2級FP過去問解説(個人資産)2019年9月【問6】NISA等

【第2問】 次の設例に基づいて、下記の各問(《問4》~《問6》)に答えなさい。


《設 例》
会社員のAさん(42歳)は、同業種のX社株式またはY社株式(2銘柄とも東京証券取引所市場第一部上場)のいずれかを2014年にZ証券会社で開設したNISA口座で購入したいと考えている。そこで、Aさんは、ファイナンシャル・プランナーのMさんに相談することにした。
なお、Aさんが開設1年目にNISA口座で購入した上場株式の非課税期間は2018年12月末に終了したことから、当該株式は2019年NISA口座に設定された非課税管理勘定に移管(ロールオーバー)している。2014年中にNISA口座で購入した上場株式の株価は、ロールオーバー時に下落していた。Aさんは、Z証券会社において、特定口座を開設している。

<株価データ>
X社:株価730円、発行済株式総数4億株、1株当たり配当金20円
Y社:株価1,000円、発行済株式総数1億5,000万株、1株当たり配当金30円
※《設例》および各問において、以下の名称を使用している。
・少額投資非課税制度に係る非課税口座を「NISA口座」という。
・非課税上場株式等管理契約に係る少額投資非課税制度を「一般NISA」という。
・非課税累積投資契約に係る少額投資非課税制度を「つみたてNISA」という。

※上記以外の条件は考慮せず、各問に従うこと。

問6

最後に、Mさんは、Aさんに対して、各種のアドバイスを行った。Mさんがアドバイスした次の記述①~③について、適切なものには○印を、不適切なものには×印を解答用紙に記入しなさい。

  1. 「<財務データ>から自己資本比率は、X社よりもY社のほうが高いと判断できます。一般に、自己資本比率が高いことは、総資本に対する負債の比率が低いことでもあり、財務基盤の強さを示しているといえます」
  2. 「長期の積立・分散投資を前提とした資産運用の方法として、つみたてNISAの利用が考えられます。つみたてNISAを利用してX社株式を購入する場合、非課税投資枠は年間40万円となります」
  3. 「NISA口座内の上場株式を課税口座に払い出せば、その後、当該株式の譲渡損益は損益通算の対象になります。課税口座に払い出すことが有利であるか否かは、その後の価格変動や他の取引等の状況により異なります」


[正解]
× ②× ③

  1. 「<財務データ>から自己資本比率は、X社よりもY社のほうが高いと判断できます。一般に、自己資本比率が高いことは、総資本に対する負債の比率が低いことでもあり、財務基盤の強さを示しているといえます」
  2. [解説]
    「自己資本比率=自己資本÷総資本(資産)×100」で求める。
    ・X社 210,000÷710,000×100=29.577
     よって、29.58(%)
    ・Y社 110,000÷480,000×100=22.916
     よって、22.92(%)
    ・自己資本比率はX社の方が高い。
    ・後半の自己資本比率の解説は正しい。

  3. 「長期の積立・分散投資を前提とした資産運用の方法として、つみたてNISAの利用が考えられます。つみたてNISAを利用してX社株式を購入する場合、非課税投資枠は年間40万円となります」
  4. [解説]
    つみたてNISAの対象となる商品は一定の要件を満たした投資信託であるため、X社株式のような個別株式を購入することはできない。

  5. 「NISA口座内の上場株式を課税口座に払い出せば、その後、当該株式の譲渡損益は損益通算の対象になります。課税口座に払い出すことが有利であるか否かは、その後の価格変動や他の取引等の状況により異なります」
  6. [解説]
    課税口座である特定口座に払い出せば、NISAでは対象外となる損益通算が可能となる。ただ譲渡損が発生しなければ、NISA口座で運用しておいた方が有利だったことになる。

[要点のまとめ]

<NISAのポイント>
・年間120万円までの売却益や配当金が非課税となる。
・非課税期間は5年間
・対象は日本に住む20歳以上の人
・対象商品
 公募株式投資信託(MRF、MMFなどの公社債投資信託は対象外)、上場株式、ETF、REIT
・NISA口座の損失を他の利益と損益通算できない
・年間120万円の非課税枠を翌年に繰り越すことはできない。


<解説・みんなの評価>

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